Fektessünk aranyba! Vagy mégsem?

Gondolom sokak fejében él az a nézet, hogy az arany egy biztonságos befektetés, mely az elmúlt évezredekben bizonyított, állandóan tartotta az értékét, védelmet adott hatalmas inflációk és súlyos gazdasági válságok vagy háborúk esetében. Azonban ha jobban belemélyedünk a témába, kiderül, hogy egyes nagyon lényeges szempontok szerint még csak befektetésnek sem tekinthető, és a jó hozam is elég ingatag lábakon áll.

Fektessünk aranyba! Vagy mégsem?

Először próbáljuk eldönteni azt, hogy mi is az arany. Pénz vagy nemesfém, vagy netán mindkettő egyszerre? Az igazság az, hogy az arany pénz is és nemesfém is, de az aranystandard előtt és alatt inkább pénz, az aranystandard után inkább nemesfém.

Mi is az az aranystandard? Ez azt jelenti, hogy az arany pénzként funkciónál, illetve a kibocsátott papírpénz mögött valós aranyfedezet áll. Lényegében ez azt jelenti, hogy a papírpénz egyfajta „aranyról szóló igazolás”. Ha tetszik, a papírpénz kibocsátójánál bármikor visszaválthatjuk aranyérmékre vagy aranytömbökre. Az 1971-es Bretton Woods-i döntéssel az arany elveszítette pénz funkcióját, jelenleg semmiben sem különbözik a többi nemesfémtől. Vásárlás során ezzel mindenképp tisztában kell lennünk. Tehát ilyen alapon nyugodtan fektethetünk akár ezüstbe, platinába, palládiumba vagy bármilyen más ritka nemesfémbe. Igaz, az arany az arany, még él bennünk egyfajta miszticizmus vele kapcsolatban, hiszen évezredeken át pénzként funkcionált, és ez a mentális érzés megkülönbözteti a többi nemesfémtől.

Befektetési szempontból az arany vásárlása nem tekinthető igazi befektetésnek, hiszen nem termel jövedelmet. Vagyis 1 uncia arany ma is, holnap is és száz év múlva is pontosan 1 uncia lesz, nem fog sokasodni. Ezzel ellentétben, ha egy nagyvállalatban szerzünk részesedést (részvényt), akkor a vállalat nyereséges működésével párhuzamosan, osztalék formájában részesülhetünk a vállalat által elért nyereségből. Magyarul, míg az arany nem termel jövedelmet, addig részvények vásárlásával stabil passzív jövedelemre tehetünk szert.

A fenti gondolatmenetet továbbgondolva képzeljük el, hogy ha az összes, a földön eddig kibányászott aranyat - amely 171.300 tonna tömeget tesz ki - egy hatalmas tömbbe öntenénk, akkor annak mérete mindössze 21x21x21 méteres élhosszúságú kockát adna ki[1], mely bármelyik falu főterén, vagy akár egy stadionban is kényelmesen elférne. Ennek a kockának az értéke az arany jelenlegi 1.175 USD/uncia árfolyamán 7.100 milliárd dollárt jelentene. Érdemes megnézni, hogy befektetés szempontjából mennyi mindent tudunk még megvenni ezen a pénzen. 1.680 milliárd dollárból meg tudjuk venni az USA összes termőföldjét[2], mely összesen 406,5 millió hektárt jelent[3] – ez Szlovákia területének 83 szorosa. Ezeken a termőföldeken évente több száz milliárd dollárnyi értékű terményt állíthatnánk elő. Miután megvettük az összes termőföldet, még mindig maradna 5.420 milliárd dollárunk, amiből bőven jutna 3.890 milliárd dollár az USA 10 legnagyobb vállalatának, mint Apple, Alphabet, Microsoft, Berkshire Hathaway, Exxon Mobil, Amazon.com, Facebook, Johnson & Johnson, JPMorgan Chase, General Electric[4] teljes megvásárlására. Még mindig maradna 1.530 milliárd dollárunk, miközben ezek a vállalatok évente további több száz milliárd dollár tiszta nyereséget termelnének számunkra, és mivel egyedüli tulajdonosok lennénk, a nyereség teljes mértékben a mi zsebünkbe vándorolna.

Szóval mielőtt aranyvásárlásra adnánk a fejünket, józan paraszti ésszel érdemes elgondolkodnunk a fentieken. Ha megvehetnénk az összes aranyat, akkor tényleg egy 21 méteres élhosszúságú kockát vennénk, mely száz év múlva is csak egy 21 méteres kocka lenne, miközben akár miénk lehetne az USA összes termőföldje és számos nagyvállalata, melyekből évente több száz milliárd dollár vándorolna a zsebünkbe? Kicsiben is e 2 verzió közül választunk. Vagy megvesszük a világban fellehető arany egy pici részét, vagy tulajdonrészt szerzünk a nagyvállalatokban és ingatlanokban.

És azt sem szabad elfelejtenünk, hogy az aranybefektetésből csak úgy tudunk nyereséggel kilépni, ha találunk valakit, akinek drágábban el tudjuk azt adni, mint ahogy mi azt valamikor megvettük. Figyelembe véve ezeket a tényeket eljuthatunk arra a következtetésre, hogy az arany csupán egy fém, melynek nincs belső értéke, árát csupán kereslet-kínálati tényezők határozzák meg, miközben bevételt nem termel. Aki meggazdagodási szándékkal veszi, lényegében a „nagyobb hülyére” vár („Greater fool theory[5]”), aki majd a jövőben többet is hajlandó érte fizetni. Hasonló elven működik a műkincspiac is, és ugyanilyen működési mechanizmus vezetett az 1700-as évek tulipánmániájához, majd annak teljes összeomlásához.

Úgy is közelebb kerülhetünk a döntéshozatalhoz, hogy ha elgondolkodunk azon, hogy mi értelme van annak, hogy kiássuk az aranyat a földből, formába öntjük, majd újra a föld mélyére helyezzük, ahol korszerű páncéltermekben tároljuk, ráadásul még fizetünk is az őrzéséért?

Nézzük meg egy kicsit a hozamokat, hogy befektetés szempontjából mennyire indokolt, vagy nem indokolt az arany hosszú távú tartása. A befektetések lényege amint tudjuk az, hogy a jelenben lemondunk a jövedelmünk egy részéről, hogy a jövőben jóval többet fogyaszthassunk. Ehhez célszerű az arany vásárlóértékét vizsgálnunk, ami megadja, hogy egységnyi arany, vagyis uncia, elköltésével mennyi árut és szolgáltatást engedhetünk meg magunknak a múltban és a jelenben.

Találtam egy nagyon jó grafikont arról, hogy egy uncia arany aktuális árából az egyes években mennyi sört tudtunk volna meginni a müncheni oktoberfesten.[6]

1950-ben a müncheni sörfesztiválon egy liter sör átszámolva átlagosan 0,82 euróba került, 2014-ben pedig 9,90 euróba. Ez alatt a 64 év alatt pénzben kifejezve a sör ára 12 szeresére nőt, ami elég szép drágulásnak felel meg. De ha 1950-ben és 2014-ben is arannyal szerettünk volna fizetni, akkor azt tapasztaljuk, hogy az árak szinte nem is változtak. Egy uncia aranyért cserébe 1950-ben és 2014-ben is kb. 100 liter sört tudtunk volna elfogyasztani. Ha az infláció ellen szerettünk volna védekezni, akkor ezt sikerült volna elérnünk.

Ha azonban befektetési szempontból nézzük, hiába mondtunk volna le a múltbeli fogyasztásunkról, annak reményében, hogy ezért cserébe a jövőben jóval többet fogunk fogyasztani, sajnos az „aranybefektetésünk” értéke – kisebb-nagyobb hullámzásokkal tarkítva - pontosan ugyanannyi 64 elteltével, vagyis semmivel sem tudnánk többet fogyasztani, semmivel sem lennénk gazdagabbak.

Ha még hosszabb időszakot választunk[7], ahol az arany vásárlóértékét szeretnénk vizsgálni, a fentiekhez hasonló adatokat kapunk. A történelem során az arany kisebb-nagyobb kilengések mellett mindig is megőrizte az értékét, de többletfogyasztást nem tett lehetővé. Ha aranyba fektetjük pénzünk, szegényebbek ugyan nem leszünk, de gazdagabbak sem.

Sikerült olyanról írnunk, amiről nem tudtál? Találkoztál olyasmivel, ami cikkünkbe nem fért bele, és megosztanád tapasztalatodat a témában? Várjuk kommentben, emailben vagy Facebook oldalunkon, esetleg privát üzenetben!



KÉRDEZZ BÁTRAN

Hozzászólna?

security

 BrianRaf

 2020-05-11 16:49:28

buy liquid viagra for women viagra buy singapore how to buy female viagra

 Williamadorn

 2020-05-12 23:37:08

Privet

 ClydeBup

 2020-05-15 05:58:15

 hfyukikkkqz

 2020-05-15 11:50:11

Hello. And Bye.

 Russellror

 2020-05-17 11:38:26

Any Darknet market, especially the ones as popular as Empire are under constant DDoS attacks which is why at times the primary URL may not work and you’d need mirrors to access the Darknet market. Empire Market Account Empire Market Link

 LonnieUnamb

 2020-05-19 23:01:37

Greater than 600 writers completely ready to perform your essay on line, just fill as a way variety to order essay web-based of various amount of complexity. paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service paper writing service

 DonaldNet

 2020-05-22 03:31:03

Guys just made a web-site for me, look at the link: Read Full Report Tell me your recommendations. THX!

 BrianRaf

 2020-05-22 14:28:29

where can i buy pink viagra can you buy generic viagra is it illegal to buy generic viagra online

 BreechesCok

 2020-05-23 09:48:04

Similar to any discipline of sports activity, horse riding also demands special gear. It would not mean that without the right clothing of the rider, the horse will not canter, nevertheless the custom, coziness, looks play a significant purpose in all of the disciplines. Especially horse riding, namely a discipline from distant historical past, has generated specific qualities throughout the years. Breeches are certainly among them. Equestrian breeches, coziness, and tradition Equestrian breeches are extraordinary horse riding pants. Because they do not include seams on the inner side of the leg, namely in the place in which the rider’s leg meets the seat, they give comfort and versatility of actions. This kind of strategy for stitching helps to protect your sensitive skin from chafing, permits the rider to correctly seat the horse and travel for a long period devoid of negative outcomes. Breeches may be tight or puffed around the thighs, like cavalry breeches. At the moment, the most common are firmer models of breeches, nevertheless, there is still a considerable group people of all ages preferring the cavalry product, such as saloons or jodhpurs, with straight or slightly widening legs. The last model has become common in the Nineteenth century Britain thanks to Jodhpur maharajah taking part in polo in such pants. But what makes breeches exclusive? Breeches are seen as high waist and grip - short or long. A grip is an additional support along with a layer of suede, leather or silicon that goes to the knees or along the entire leg. The idea helps ensure much better gluiness, gumminess in the saddle, nonetheless, the style of the breeches will depend on the rider’s preferences. Full grip breeches have got this additional strengthening on the inside of the pants on the whole length of the spot that the rider’s body suits the saddle - from the buttocks to calves. This model is particularly preferred among dressage riders, who opt to ride at a trot or canter. Because of restricted slippage and excellent tackiness, gluiness, gumminess, they make it easier to remain in the seat. Knee grip breeches have the strengthening on the inner edge of the knees. This design is very well-liked by jumping riders since it ensures flexibility of movements even at the price of a reduced grip. It performs at a trot and canter in half-seat. Material for breeches In order for breeches to be as durable as they possibly can, they should be created from high-quality components. Fabric is chosen for a given time of year, that makes it thoroughly breathable, isolating, quick-dry, and easy to clear. The fabric should be somewhat elastic and keep its design even with several laundries.

 Walterea

 2020-05-25 23:30:27

What is it - V7BOMDEFEX Please tell me-where is it? Or what is it V7BOMDEFEX ?

 BrianRaf

 2020-05-27 04:25:20

can i buy real viagra online can you buy viagra australia buy viagra pill

 Stevenrop

 2020-06-03 13:35:58

A single within the greatest British isles essay creating companies on the globe. custom writing BestCustomWriting

 CharlesGaK

 2020-06-03 16:34:49

Hello. And Bye.

 ErvinSueks

 2020-06-11 02:04:57

Hello. And Bye.

 Phillipbaina

 2020-06-14 10:25:20

A particular in the most suitable British isles essay composing products and services belonging to the society. Theessays essay writing help

 DannyAmory

 2020-06-14 10:25:20

So far as the scholars are anxious, composing best rated outstanding essay is essential to protected major grades, but deficiency of expertise instruction them to relaxation on essay creating. The Essay Theessays

 MixPloge

 2020-06-16 08:16:49

Thank you very much for the invitation :). Best wishes. PS: How are you?

 Travisarofe

 2020-06-25 09:38:28

In terms of the scholars are anxious, producing best premium essay is vital to protected high grades, but absence of techniques handbook them to relaxation on essay crafting. custom writing service essay writing service canada

 BrianRaf

 2020-06-26 07:12:07

buy viagra over the phone online pharmacy buy viagra buy viagra soft online

 CharlieJew

 2020-06-28 08:59:36

Hello. And Bye.

 JeffreyHit

 2020-06-29 08:55:51

Hello. And Bye.

 BrianRaf

 2020-07-02 22:49:46

where to buy non prescription viagra viagra best buy phone number can i buy viagra

 BrianRaf

 2020-07-03 22:51:55

buy generic viagra united states buy generic viagra 100mg can i buy viagra over the counter in mexico

 LorenzoDew

 2020-07-09 06:03:16

Essay is usually a quite good value essay crafting provider. Get the tailor made essays penned in time, and Assured impressive grades together with the least expensive price level. best custom writing service

 Richardhag

 2020-07-12 10:28:02

Trying for well-written custom made essays. Spend money on essays and disregard about educational matters! Are you interested in to perform job all on your own. best custom writings

 AllenRoume

 2020-07-22 02:46:36

Hurry up to look into loveawake.ru you will find a lot of interesting things

 belleCerry

 2020-09-04 16:22:28

Hello i am new user and i would to ask you, How to disable avatar?

 AllenRoume

 2020-09-16 09:11:17

Welcome to the world of adult Dating loveawake.ru


Ezt feltétlenül olvasd el!

Hitelt halasztasz? Mutatjuk, mennyibe fog kerülni Hitelt halasztasz? Mutatjuk, mennyibe fog kerülni

Ezek még érdekelhetik

  • Alapfogalmak: Mi az az infláció?

  • A 2. pillérről

  • A pénzét befektetni vágyó ember legnagyobb hibája

  • Milliomos terv? - így néz ki ha a biztosítód tervezi

  • Mennyi is valójában az 5 százalék a Prima Bankában?

  • Alapfogalmak: Pénzügyi terv